Zouzou, une petite mulâtresse, a été recueillie et élevée avec Jean, orphelin comme elle, par le père Mélé, un brave homme qui tient une baraque foraine à Toulon.

 Devenus grands, le garçon ayant fait son service militaire dans la marine, Zouzou et lui se retrouvent avec leur tuteur à Paris, elle comme blanchisseuse, lui comme ouvrier électricien dans un music-hall, «Les Folies», tandis que le père Mélé est veilleur de nuit au cirque Médrano.

 Au bal musette, Jean flirte avec Claire, la fille de la patronne de la blanchisserie, sans s’apercevoir que Zouzou est amoureuse de lui.

 Alors que le père Mélé vient d’être victime d’un accident, Jean, pris dans une rixe, est arrêté par erreur et incarcéré.

 Pour payer les frais du procès, Zouzou accepte de se produire sur la scène des «Folies», remplaçant au pied-levé l’ombrageuse vedette, Miss Barbara, dont les caprices font le désespoir du directeur.

 Elle remporte un énorme succès. Jean sera innocenté et libéré, mais à sa sortie de prison partira avec la blonde Claire, laissant la brune Zouzou à sa carrière théâtrale, qui s’annonce triomphale.